Kredyty hipoteczne wg Fitch

Przeczytaj także: Kredyty hipoteczne w CHF: kiepskie perspektywy zadłużonych

„Ogólnie mówiąc, wzrost kredytów hipotecznych jest pozytywnym czynnikiem, ponieważ przyczynia się do dywersyfikacji portfela kredytowego. W przeszłości banki z regionu, miały zbyt wysoką ekspozycję na sektor przedsiębiorstw”, powiedział Chris Birney, Dyrektor w dziale Instytucji Finansowych w agencji Fitch.

Fitch również zwraca uwagę na pewne niepokojące sygnały, zwłaszcza bardzo duży udział kredytów w walutach zagranicznych na niektórych rynkach. Większość kredytów hipotecznych w Polsce jest denominowana we franku szwajcarskim i chociaż ten udział jest niższy na Węgrzech, kredyty walutowe stają się tam coraz bardziej popularne, a prawie wszystkie nowo udzielane są we frankach szwajcarskich.

„Wprawdzie kredytodawcy są zabezpieczeni, ale kredytobiorcy już nie. To prowadzi do ryzyka kredytowego i reputacji” dodał Birney. "Do tej pory ruchy kursów walut były raczej korzystne, co mogło przyczynić się do powstania fałszywego poczucia bezpieczeństwa zarówno pośród kredytobiorców jak i kredytodawców”.

Wpływ gwałtownego wzrostu kredytów hipotecznych na zyskowność banków był do tej pory pozytywny. Koszty tych kredytów dla banków (w tym wartość tworzonych rezerw) są znikome, jednak warto zauważyć, że rynki w krajach CEE najprawdopodobniej osiągnęły najniższy punkt w cyklu kredytowym. Marże zbliżają się do poziomu tych w Europie Zachodniej, ale nadal pozostają na atrakcyjnym poziome, a kredyty hipoteczne otworzyły przed bankami doskonałe możliwości generowania przychodów z tytułu prowizji i opłat oraz sprzedaży innych produktów detalicznych.

Wartość kredytów hipotecznych znacząco wzrosła w krajach CEE, ale pozostaje na niskim poziomie w porównaniu do większości pozostałych krajów Unii Europejskiej. Wraz z dynamicznie rozwijającymi się gospodarkami i znaczącym wzrostem popytu, Fitch oczekuje dalszego dynamicznego wzrostu kredytów hipotecznych, chociaż tempo tego wzrostu nieco osłabnie.

W przyszłości, w miarę jak portfele kredytów hipotecznych będą rosły, banki będą musiały się zmierzyć z potencjalnym ryzykiem ich finansowania oraz ryzykiem płynnościowym, które są związane z tymi aktywami. To może dać bodziec do dalszego rozwoju rynków kapitałowych w regionie.