Finansowy cykl życia firmy: jak się przygotować?

Przeczytaj także: Strategia błękitnego oceanu

Jakie działania powinno się podejmować?

• pozyskiwanie nowych udziałowców (np. nowa emisja akcji),
• spłata kredytu inwestycyjnego,
• wzrost udziału krótkoterminowych źródeł kapitału obcego (np. bony komercyjne, kredyt obrotowy),
• łagodna polityka kredytowa wobec odbiorców (np. wydłużanie okresu spłaty należności),
• intensywna działalność inwestycyjna,
• agresywna polityka finansowania aktywów.

Po pewnym czasie rozwój firmy zostaje powstrzymany, następuje zmniejszenie lub spadek wzrostu popytu na produkty. Jest to okres dojrzałości nazywany często „osiągnięciem sufitu” — zyski i sprzedaż nie mogą rosnąć w nieskończoność, ponieważ liczba potencjalnych klientów danego produktu jest z definicji ograniczona. W momencie spadku dynamiki zysków i sprzedaży firma powinna zdywersyfikować działalność i podjąć niezbędne kroki dla uniknięcia recesji i depresji. Przede wszystkim należy uważać na płynność i wielkość należności oraz na to, aby odsetki z kredytów nie przekraczały zysków operacyjnych. A więc należy zmniejszać wielkość kapitałów obcych, a w szczególności zobowiązań krótkoterminowych.

Jakie powinno się podejmować działania?

• zmniejszanie udziału krótkoterminowych źródeł finansowania,
• emisja akcji i obligacji zamiennych na akcje,
• zaniechanie inwestycji o niskiej stopie zwrotu,
• zaostrzenie warunków polityki kredytowej wobec odbiorców (zmniejszanie wielkości należności nieściągalnych, skracanie cyklu konwersji gotówki),
• dywersyfikacja działalności inwestycyjnej,
• umiarkowana polityka finansowania aktywów.

Gdy spółka nie zareaguje w porę lub jej działania nie przynoszą oczekiwanych skutków i nadchodzi dla niej okres starości, powinna ona ratować się przed recesją lub upadłością. Pierwszy krok to negocjacje z wierzycielami co do wielkości i warunków spłaty długu. Jest to o tyle ważne, iż bez ich pomocy spółka prawdopodobnie upadnie, co zapewne nie jest korzystne dla żadnej ze stron. Ratunkiem dla firmy jest również znalezienie inwestora strategicznego, który pomoże spółce wyjść z finansowej zapaści.

Jakie powinno się podejmować działania?

• zmniejszanie kapitałów obcych,
• negocjacje w sprawie umorzenia długu,
• zamiana długu na akcje,
• ograniczenie inwestycji oraz sprzedaż zbędnego majątku trwałego,
• dywersyfikacja działalności inwestycyjnej,
• restrykcyjna polityka kredytowa wobec odbiorców,
• poszukiwanie inwestorów strategicznych,
• działania prowadzące do konserwatywnej polityki finansowania aktywów.