Jak przygotować spółkę do IPO?

Przeczytaj także: Oferty IPO z rynków wschodzących zaskoczyły

Publicznym proponowaniem nabycia papierów wartościowych jest propozycja ich nabycia w dowolnej formie i w dowolny sposób, skierowana do co najmniej 100 osób lub do nieoznaczonego adresata. Odbywa się to wyłącznie w formie oferty publicznej.

Po co na IPO?

Różne są motywy, którymi kierują się podmioty gospodarcze chcące rozpocząć działania na rynku giełdowym. Szczególnie obecnie, gdy rynki są bardzo wrażliwe i gwałtownie reagują na zmiany zachodzące głównie w strefie euro.

Plusy:

• zwiększenie możliwości pozyskania kapitału zewnętrznego,
• silniejsze zaplecze finansowe,
• płynność finansowa,
• bezgotówkowe przejęcia,
• prestiż

Minusy:

• presja zwiększenia zysków w krótkim czasie,
• ujawnienie informacji przed konkurencją,
• obowiązki informacyjne i konsekwencje ich zaniedbania lub wprowadzające w błąd,
• wahania kursu akcji,
• rozdrobnienie akcjonariatu i możliwość utraty kontroli nad spółką

Etapy wejścia spółki na giełdę

Cały proces można podzielić na 3 etapy:

• przygotowawczy
• prospektowy
• oferta publiczna

I. Etap przygotowawczy

Sprowadza się on głównie do analizy rynku, ukształtowania struktury doradców odpowiedzialnych za przygotowanie prospektu emisyjnego, opracowania metody wejścia na rynek regulowany, przygotowanie w miarę szczegółowego harmonogramu działania.

To właśnie harmonogram powinien zawierać niezbędne informacje na temat przygotowania odpowiednich dokumentów związanych z przekształceniem spółki w spółkę akcyjną, z jednoczesnym uwzględnieniem odmiennych regulacji dotyczących ściśle spółek publicznych. Na tym etapie wstępnie planuje się kiedy spółka wejdzie na GPW.

Na początkowym etapie dobrze również ubiegać się o dofinansowanie ze środków unijnych, gdyż również te procedury są czasochłonne. Następnie należy przystąpić do badania spółki i sporządzenia rzetelnego due diligence, po dokonaniu którego przystępuje się do przekształcenia w S.A. Wówczas warto zadbać również o odpowiednie regulaminy poszczególnych organów, odpowiadające wymogom k.s.h., tak aby po debiucie spółka dysponowała kompletną dokumentacją.

Sam etap przygotowawczy trwa min 3- 4 miesiące.