-
Obligacje korporacyjne: zmiana warunków emisji może słono kosztować
... emisji obligacji, a w szczególności konwenantów. Zdarza się, że zgodę na ich dokonanie lub odstąpienie od ustaleń, spółka musi obligatariuszom zrekompensować. Choć co do zasady warunki emisji obligacji ...
-
Emisja obligacji - jakie zmiany w 2019 roku?
Od 1 lipca przyszłego roku ewidencja nowych emisji obligacji prowadzona będzie przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, a przeprowadzenie każdej emisji będzie wymagało wynajęcia profesjonalnego agenta emisji – wynika z projektu ustawy zatwierdzonego już przez sejmową Komisję Finansów Publicznych. W teorii zmiany – głównie w ustawie o ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych X 2013
... październikowej emisji Obligacji Skarbu Państwa nabywców znalazło 1 857 167 sztuk skarbowych papierów dłużnych, z czego 59% stanowiły tzw. dwulatki. Analiza sprzedaży pokazuje również, że kobiety w ubiegłym miesiącu kupiły więcej obligacji dwu- i trzyletnich niż mężczyźni – łącznie o ponad 73 tys. sztuk. W październiku Skarb Państwa sprzedał ...
-
Rynek obligacji Catalyst: warunki uczestnictwa
... . Autoryzacja emisji obligacji korporacyjnych oznacza jej rejestrację w publicznie dostępnym systemie informacyjnym Catalyst. Uzyskanie autoryzacji następuje z chwilą podjęcia przez Giełdę odpowiedniej uchwały, wskazującej jednocześnie nazwę skróconą identyfikującą emisję. Aby uzyskać autoryzację w odniesieniu do danej emisji obligacji, Emitent ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych VIII 2013
... sierpniowej emisji obligacji skarbowych nabywców znalazło 1 801 446 sztuk Obligacji Skarbu Państwa, z czego 61% stanowiły obligacje dwuletnie. Sierpień był wyjątkowy dla trzylatek, których sprzedaż wzrosła w porównaniu z lipcem o 253%. W sierpniu Skarb ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych III 2013
... marcowej emisji obligacji skarbowych najbardziej popularne były obligacje dwu- oraz czteroletnie. Większość z nich została nabyta w drodze zamiany. Niższa cena zakupu w drodze zamiany w stosunku do wartości nominalnej podnosi zyskowność nabywanych obligacji. Widać więc, iż posiadacze obligacji chętnie korzystają z tej opcji. W marcu sprzedano 1 665 ...
-
Emisja obligacji trudniejsza. Jakie alternatywy finansowania?
... emisji obligacji. Celem, który przyświecał ustawodawcy, było zwiększenie bezpieczeństwa inwestorów. Jednocześnie jednak dla tych ... firma może w pełni korzystać z pozyskanych środków, a na bieżąco spłacać wierzycielom jedynie odsetki. Nowe zasady emisji obligacji sprawiają jednak, że teraz dla wielu mniejszych spółek taka forma finansowania może okazać ...
-
Catalyst: ponad 1/5 emisji bez wykupu
... emisji obligacji korporacyjnych notowanych na Catalyst. To najgorszy wynik od czasu problemów z długiem Ganta. Tym razem mniejszy jest natomiast element zaskoczenia. Na 114 wygasających w ostatnich 12 miesiącach emisji obligacji ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych VII 2013
... lipcowej emisji obligacji skarbowych odnotowano duży wzrost zainteresowania inwestorów obligacjami dwuletnimi (DOS0715). Łącznie nabywców znalazło 1 550 041 sztuk Obligacji Skarbu Państwa, z czego aż 61,8 proc. stanowią obligacje dwuletnie. Są one najczęściej nabywanymi papierami w grupie osób do 30. roku życia. ...
-
Emisja obligacji korporacyjnych
... finansowania Proces przeprowadzenia emisji obligacji może mieć charakter publiczny lub jak to ma częściej miejsce prywatny. W zależności od rynku emisji obligacji mamy do czynienia z bardziej lub mniej sformalizowanym procesem. Poniżej przedstawiony został proces emisji prywatnej. Na główne etapy procesu emisji obligacji składają się: Wybór ...
-
Publiczna emisja obligacji. I poł. 2019 najgorsza od lat
... się odbudowują) – trudniej było także plasować emisje obligacji wśród inwestorów profesjonalnych. Spodziewanym i rzeczywiście obserwowanym efektem tej sytuacji był wzrost oprocentowania obligacji proponowany przez emitentów i tendencja ta była także widoczna wśród publicznych emisji obligacji. Najlepszym przykładem jest tutaj Ghelamco Invest, które ...
-
Emisja obligacji niejedno ma imię
... inwestorów profesjonalnych (instytucji finansowych). Od czasu ubiegłorocznej nowelizacji ustawy o ofercie publicznej Komisja Nadzoru Finansowego wydała zgodę na przeprowadzenie sześciu programów emisji obligacji o łącznej wartości 2,6 mld zł. Przyjmując, że zakończoną 31 marca emisję Getin Noble Banku Spółki wykorzystano w całości (100 mln zł) oraz ...
-
Kredyt czy emisja obligacji?
... Z kolei skrócenie terminu zwrotu środków wynikających z emisji obligacji jest jak najbardziej możliwe - można to zrobić albo poprzez określenie warunków wcześniejszej spłaty w propozycji nabycia obligacji albo poprzez skupywanie celem umorzenia swoich obligacji na rynku Catalyst. Emitent obligacji, jeśli wprowadzi je na Catalyst, oprócz pozyskania ...
-
Emisja obligacji? Aktywnie zarządzaj długiem
... roku jednej z serii obligacji ze środków pozyskanych z kredytu zdecydowała się także firma Pragma Faktoring. Można znaleźć także przykłady operacji, w których spłata zobowiązań wobec banku następuje poprzez pozyskanie środków z emisji obligacji. Zaledwie kilka tygodni po uplasowaniu kolejnej emisji obligacji, spółka Chemoservis podjęła niedawno ...
-
Catalyst: jak nasz rynek obligacji wypada na tle Europy Środkowo- Wschodniej?
... stopniowa zmiana świadomości samych przedsiębiorców, którzy odchodzą od finansowania poprzez kredyt bankowy i z coraz większym optymizmem zwracają się w stronę emisji obligacji. Widać to wyraźnie po przytoczonych wyżej danych, dotyczących średniorocznej dynamiki wzrostu finansowania poprzez obligacje korporacyjne i kredyty bankowe, gdzie wyraźną ...
-
Catalyst: publiczne emisje obligacji w liczbach
... kwota, jaką z publicznych emisji obligacji pozyskał w 2018 r. jeden emitent – PKN Orlen. Stanowiło to 65,9 proc. wartości wszystkich przeprowadzonych emisji. Nie jest to jednak rekord rynkowy. W 2014 r. PKN w jednym roku kalendarzowym uplasował publiczne emisje warte 700 mln zł. 13 emisji Tyle publicznych emisji obligacji na podstawie prospektów ...
-
Emisja obligacji korporacyjnych po nowelizacji. Co się zmieni?
... upadłościowym emitenta. Reasumując – po obowiązkowej dematerializacji i rejestracji wszystkich nowych emisji obligacji Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych, przyszedł czas na większą przejrzystość i sprofesjonalizowanie procesu przeprowadzania samych emisji obligacji, co w sumie można określić jako definitywne zakończenie okresu wczesnego ...
-
Rynek obligacji korporacyjnych pozwala przetrwać kryzys?
... rynek obligacji pod kątem outstandingu wzrósł o 217 proc., przy czym rynek obligacji rządowych wzrósł o 275 proc., a obligacji korporacyjnych o 66 proc. Co ciekawe, zaobserwowano znaczący wzrost outstandingu oraz nowych emisji obligacji korporacyjnych w okresie kryzysu finansowego z 2008 r. – w latach 2005-2009 wartość nowych emisji obligacji ...
-
Zakup obligacji skarbowych poprzez zamianę
... Rynku Pierwotnego w Domu Maklerskim PKO Banku Polskiego. Czy Polacy często korzystają z możliwości kupienia obligacji poprzez zamianę? Zamiana, czyli zakup nowych papierów dłużnych za środki uzyskiwane z wykupywanej emisji obligacji, to stosunkowo popularna forma nabywania papierów dłużnych. Obserwujemy, że osoby, które lokują swoje oszczędności ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych X 2011
Ministerstwo Finansów podało wyniki sprzedaży październikowej emisji obligacji detalicznych Skarbu Państwa. Łączna sprzedaż wszystkich czterech rodzajów tych papierów wyniosła 1 120 967 szt. co przyniosło Skarbowi Państwa 112,08 ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych VII 2012
... - mówi Anna Suszyńska, Zastępca Dyrektora Departamentu Długu Publicznego w Ministerstwie Finansów. - Obligacje skarbowe emitowane są w celach pożyczkowych. Środki uzyskiwane z emisji obligacji przeznaczane są na sfinansowanie różnych wydatków budżetowych. Tak więc, kierując się patriotycznymi pobudkami, inwestorzy mogą wspomóc Państwo Polskie ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych II 2012
... najczęściej na zakup obligacji dziesięcioletnich, których wartość sprzedaży również osiągnęła dawno nie notowany poziom i wyniosła ponad 92 mln PLN. Luty był także miesiącem pierwszej, w bieżącym roku, emisji obligacji trzyletnich. Choć inwestorzy w lutym 2012 roku wybierać mogli tradycyjnie pomiędzy czterema rodzajami obligacji detalicznych, to ...
-
Rynek obligacji jest za mały, żeby nie sięgać po kapitał zagraniczny?
... początku marca o zakończeniu procesu sprzedaży dziesięcioletnich obligacji za 300 mln euro poinformowała Energa. Papiery będą notowane na giełdzie w Luksemburgu. Spółka pracuje też nad emisją obligacji hybrydowych, które objąć miałby Europejski Bank Inwestycyjny. W tym roku 3 mld zł z emisji obligacji zamierza uzyskać PZU i nie jest wykluczone ...
-
Rynek obligacji w USA: kolejne bankructwa?
... zwiększyć swoje szanse na zaciągnięcie pożyczki od inwestorów (w formie emisji obligacji), kierują się do agencji ratingowych, których zadaniem jest prześwietlenie ... tym roku, do końca sierpnia liczba emisji obligacji korporacyjnych o spekulacyjnych ratingach wzrosła o 82 proc. przy jednoczesnym spadku ilości emisji o wysokiej ocenie o 10 proc. Zatem ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych IV 2013
Kwietniowa emisja obligacji skarbowych, to duży wzrost sprzedaży obligacji czteroletnich (COI0417). Z analiz wynika także, że coraz więcej Polaków decyduje się na obligacje dziesięcioletnie – jako dobry sposób na dodatkową formę oszczędzania na przyszłą emeryturę. W kwietniowej emisji Obligacji Skarbu Państwa uplasowano łącznie 1 858 205 sztuk na ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych IX 2013
... wrześniowej emisji Obligacji Skarbu Państwa nabywców znalazło 1 586 081 sztuk rządowych papierów dłużnych, z czego 61% stanowiły tzw. dwulatki. Wrzesień był też miesiącem, w którym zdecydowanie wzrosła liczba osób w wieku do 25. roku życia, inwestujących w obligacje o średnim i długim horyzoncie czasowym. Młodzi kupili 9 837 obligacji czteroletnich ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych II 2014
... W lutym 2014 roku wartość sprzedaży Lutowej 7-ki wyniosła 282,2 mln zł. Cena jednej obligacji w okresie sprzedaży wynosiła 100 zł. Rentowność Lutowej 7-ki to 2,62% w skali roku. Sprzedaż lutowej emisji obligacji 7-miesięcznych była o 68% niższa w porównaniu z wynikami sprzedaży instrumentu o podobnej konstrukcji, czyli Listopadowej 13-tki ...
-
Emisja obligacji: tylko deweloperzy i banki?
... emisji kontynuuje Atal, który w marcu sprzedał obligacje o wartości 40 mln zł. W ostatnich dniach zakończyła się emisja i2 Development o wartości 10 mln zł. Spośród ofert deweloperów wyróżnia się program emisji obligacji o wartości do 50 mln euro spółki MLP Group. Do tej pory oferty obligacji ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych V 2015
... sprzedaży obligacji oszczędnościowych został przekroczony w styczniu 2014 r. Podobnie jak w poprzednich miesiącach nabywcy najchętniej wybierali obligacje 2-letnie, chociaż nastąpił też wzrost zakupów obligacji dłuższych: 3- i 4-letnich. W czerwcowej emisji obligacji skarbowych zdecydowaliśmy się utrzymać oprocentowanie obligacji oszczędnościowych ...
-
Emitenci obligacji korporacyjnych - ranking 2023
... 7 proc. wszystkich środków z emisji obligacji w ubiegłym roku). Jego nieporównanie większą częścią są emisje kierowane do inwestorów instytucjonalnych. Tradycyjnie największe oferty przeprowadzają banki i bankowe domy maklerskie, które zajęły czołowe lokaty w naszym zestawieniu, w tym także dzięki emisjom własnych obligacji (np. Santander uplasował ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych X 2010
... na Mazowszu Październik był trzecim miesiącem emisji obligacji trzyletnich z serii TZ0813, w którym sprzedano 5 061 sztuk „trzylatek”. Ten rodzaj obligacji największym zainteresowaniem spotkał się w województwie mazowieckim, gdzie sprzedano ich 1 789 sztuk. W odróżnieniu od pozostałych rodzajów obligacji detalicznych, gdzie kupowane one są w dużych ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych XII 2010
... . Zainteresowanie obligacjami czteroletnimi było nieco mniejsze i w grudniu emitent sprzedał 205 286 sztuk tych papierów wartościowych. Grudzień był drugim miesiącem listopadowej emisji obligacji trzyletnich z serii TZ1113, których w minionym miesiącu sprzedano 23 477 sztuk za kwotę 2 355 788,8 PLN. Obligacje trzyletnie są jednocześnie jedynymi ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych XI 2012
... 101 do 500 sztuk obligacji. Choć niemal połowę stanowiły zlecenia nie przekraczające 100 sztuk obligacji DOS, to ich wartość stanowiła nieco poniżej 8 proc. całego wolumeny sprzedaży „dwulatek”. Za pomocą e-kanałów sprzedaży (Internet, konto Inteligo, telefon) inwestorzy nabyli 7,8 proc. ogólnej emisji obligacji dwuletnich. Najwięcej kupiono ...
-
Sprzedaż obligacji skarbowych VI 2013
... kolejny miesiąc zainteresowania inwestorów indywidualnych obligacjami dwuletnimi – z uplasowanych w sumie 1 436 871 obligacji, aż 738 400 sztuk to dwulatki. Obligacje dwuletnie wygenerowały 51,4 procent całej czerwcowej sprzedaży. W czerwcu Skarb Państwa uzyskał z emisji obligacji 143 618 174 zł. Dwulatek sprzedano 738 400 o wartości nominalnej 73 ...
-
Obligacje a fundusze obligacji
... przedsiębiorstwa. Duża część funduszu obligacji lokowana jest również w bony skarbowe. Środki wpłacane przez inwestora do funduszu obligacji są przeliczane na tak zwane jednostki uczestnictwa, dzięki czemu zyskuje on udział w majątku funduszu. Union Investment TFI wyjaśnia, że celem emisji obligacji jest pozyskanie środków finansowych. Mogą ...