Relacje inwestorskie: jak skutecznie robią to firmy?

Przeczytaj także: Relacje inwestorskie w dobie Internetu

Deutsche Bank Group

Deutsche Bank jest międzynarodową instytucją finansową, której siedziba mieści się w Niemczech. Akcje banku notowane są zarówno na giełdzie w Niemczech, jak i w Stanach Zjednoczonych.

W walnym zgromadzeniu akcjonariuszy (WZA), które odbyło się w maju 2009 roku, wzięło udział 6700 akcjonariuszy reprezentujących prawie 42% kapitału akcyjnego. Jest to wzrost z 6000 osób w roku poprzednim i wzrost z 32% kapitału z 2008 roku. Na WZA w 2005 roku przybyli tam akcjonariusze reprezentowali jedynie 25% kapitału. Warto zauważyć, że Deutsche Bank wyemitował tylko akcje zwykle, dające takie samo prawo głosu.

Bank regularnie monitoruje strukturę akcjonariuszy. W 2005 roku inwestorzy indywidualni stanowili 16%, natomiast w 2009 roku – już 26%. Jednocześnie zwiększyła się liczba inwestorów z 412 tys. na koniec 2005 roku do 586 tys. na koniec 2009 roku.

Firma starannie opracowuje raport roczny, który składa się z dwóch części: rocznego przeglądu oraz skonsolidowanego raportu finansowego.

Z innych aktywności Deutsche Bank w zakresie relacji inwestorskich (Investor Relations, IR) należy wymienić:

• zorganizowanie w grudniu 2009 roku tzw. „investor day” – spotkania z członkami zarządu i rady nadzorczej, którego celem było przedyskutowanie nowych celów sformułowanych przez zarządzających bankiem; w spotkaniu uczestniczyło ponad 80 międzynarodowych analityków finansowych i instytucjonalnych inwestorów; spotkanie było w całości transmitowane i udostępnione w internecie,
• prowadzenie regularnych badań inwestorów instytucjonalnych w zakresie postrzegania banku w celu utrzymania atrakcyjności akcji banku jako przedmiotu inwestycji,
• wyodrębnienie na stronie korporacyjnej banku – w dedykowanej części IR – sekcji dla obligatariuszy,
• zapytanie inwestorów czy wyrażają zgodę na e-mailowe otrzymywanie wszystkich dokumentów na WZA; w rezultacie w 2009 roku bank wysłał prawie 35 tysięcy zaproszeń na WZA przez Internet, ograniczając w ten sposób zużycie papieru (redukcja kosztów i ochrona środowiska); liczba akcjonariuszy, którzy zdecydowali się zarejestrować w systemie elektronicznego rozsyłania informacji związanych z WZA, wynosi ponad 12 tysięcy.

Utrzymywanie dialogu z inwestorami odbywa się w różnych formułach i przez zróżnicowane działania. Dział IR był gospodarzem 386 spotkań grupowych i indywidualnych, a jego pracownicy uczestniczyli w 14 międzynarodowych konferencjach. W większości przypadków w spotkaniach tych uczestniczyli również członkowie zarządu.

Na spotkaniach z analitykami regularnie raportowany jest rozwój biznesu banku. Zintensyfikowano również dyskusje z inwestorami typu fixed-income, a także inwestorami uwzględniającymi w podejmowanych decyzjach inwestycyjnych kryteria z zakresu zrównoważonego rozwoju.

W rezultacie sugestii zgłaszanych przez indywidualnych inwestorów rozpoczęto szersze wykorzystanie internetu w działalności IR. Udoskonalono stronę internetową, która jest na bieżąco uaktualniana. Umieszczono na niej również interaktywne narzędzia, które np. pozwalają analizować i porównywać kurs akcji.

Wszystkie wydarzenia korporacyjne związane z relacjami inwestorskimi są odpowiednio wcześniej zapowiadane, transmitowane przez internet, a następnie archiwizowane, tak aby były dostępne dla wszystkich zainteresowanych również w okresie późniejszym.

Dwa razy w roku na internetowym czacie dyskutowane są bieżące wyniki finansowe oraz efekty realizacji strategii banku.