Oszczędzanie na emeryturę: perspektywa społeczna

Przeczytaj także: Współczesne systemy emerytalne na świecie

• Wiek przejścia na emeryturę: 67 lat
• Wypłata kapitału: jednorazowa
• Stała wysokość miesięcznej składki (niezależna od produktu i profilu) – brak indeksacji
• Stała kwalifikacja zawodowa oraz stała wysokość miesięcznych przychodów (zatrudnienie u jednego pracodawcy w tej samej miejscowości) – brak zmian w skali podatkowej
• Stała wysokość średniego rocznego (i miesięcznego) zwrotu z inwestycji – brak wpływu parametrów o charakterze makroekonomicznym
• Kapitalizacja odsetek: miesięczna (w przyjętym modelu wartość kapitału zwiększać się będzie co miesiąc o 1/12 założonego średniego, rocznego zwrotu inwestycji dla wybranego profilu inwestycyjnego)
• Nie uwzględniono kosztów obsługi produktów przez podmioty zajmujące się profesjonalnie zarządzaniem i inwestowaniem kapitału (m.in. opłat od składek, opłat za zarządzanie itd.) ze względu na znacznie zróżnicowaną ofertę rynkową w tym zakresie
• Podatek dochodowy od kapitału osiągniętego w produkcie IKZE obliczono jako podatek łączny z rocznym podatkiem dochodowym z tytułu świadczenia pracy za otrzymane wynagrodzenie w ostatnim roku oszczędzania (tj. bezpośrednio przed przejściem na emeryturę)
• Wartość dodatkowej, miesięcznej emerytury w produkcie IKZE została obliczona po odjęciu od wartości zgromadzonego kapitału kwoty koniecznego do uiszczenia podatku dochodowego (przy założeniu wypłaty jednorazowej)
• W produkcie PPE przyjęto maksymalny okres inwestowania do 60. roku życia i wpłacanie wyłącznie składki podstawowej (finansowanej przez pracodawcę)
• Szacowana pozostała długość życia po przejściu na emeryturę17: kobieta – 14 lat, mężczyzna – 7 lat.

• Dodatkowe oszczędzanie na emeryturę nawet najmniejszych kwot pozwoli uzupełnić spodziewaną niską stopę zastąpienia emerytury otrzymywanej z I oraz II filaru ubezpieczeń społecznych w wymierny sposób, choć najbardziej widoczne efekty oszczędzania widoczne są dopiero przy systematycznym oszczędzaniu kwot powyżej 100 PLN miesięcznie
• Wybór między produktami służącymi dodatkowemu oszczędzaniu na emeryturę jest uzależniony od indywidualnej sytuacji finansowej inwestora i jego preferencji w zakresie korzystania z odmiennych dla IKE, IKZE i PPE dostępnych ulg i ułatwień, m.in.:
  • zwolnienia zysków inwestycyjnych z tzw. podatku Belki (19%) – dot. wszystkich produktów
  • zwolnienia z podatku dochodowego podczas wypłaty środków – dot. IKE
  • ulgi podatkowej, ale i konieczności zapłacenia podatku dochodowego podczas wypłaty środków od uzyskanego dodatkowego przychodu – dot. IKZE
  • finansowania przez pracodawcę składki podstawowej, ale i konieczności uiszczenia od niej podatku przez pracownika – dot. PPE
• W przypadku wykonywania indywidualnych wyliczeń, należy wziąć pod uwagę odmienne rozłożenie w czasie benefitów wynikających z konstrukcji poszczególnych produktów, m.in. korzyść z przypadku produktu IKE oraz PPE materializuje się dopiero w momencie zakończenia inwestycji (podczas wypłaty środków), zaś w produkcie IKZE już na początku ze względu na możliwość skorzystania z ulgi podatkowej
• Kwota miesięcznej emerytury w IKZE jest wprawdzie niższa niż w IKE, ale dzięki odliczeniom podatkowym wpłat na IKZE przez cały okres oszczędzania inwestor ma do dyspozycji dodatkowy kapitał
• Konieczność uiszczenia podatku dochodowego w przypadku produktu IKZE jest „odroczona” w czasie I uzależniona od rodzaju wypłaty (jednorazowa, ratalna), natomiast składki wpłacane na IKE i PPE nie obniżają podstawy opodatkowania inwestora (ma tu zastosowanie podatkowy model typu TEE)
• Sam wybór produktu emerytalnego ma drugorzędne znaczenie, gdyż najbardziej istotnymi elementami strategii inwestycyjnej są:
  • regularne wpłacanie składek podstawowych, a w miarę dostępności nadwyżek finansowych także składek dodatkowych (możliwość ta zależy także od konstrukcji wybranego produktu)
  • odpowiedni dobór profilu inwestycyjnego do wieku inwestora, wysokości wpłacanych składek oraz celu inwestycyjnego związany m.in. z podjęciem decyzji o dywersyfikacji ryzyka inwestycyjnego
  • Przy wyborze produktu emerytalnego należy zwrócić szczególną uwagę na kwestię wysokości stałych opłat i dodatkowych kosztów związanych m.in. z zarządzaniem i wypłatą kapitału, gdyż produkty te są oferowane przez różne typy podmiotów i zastosowanie mają zróżnicowane polityki cenowe

Kliknij, aby powiekszyć

fot. mat. prasowe

Scenariusz 1

Wartość dodatkowej, miesięcznej emerytury w produkcie IKZE została obliczona po odjęciu od wartości zgromadzonego kapitału kwoty koniecznego do uiszczenia podatku dochodowego (przy założeniu wypłaty jednorazowej)

Kliknij, aby przejść do galerii (11)

Kliknij, aby powiekszyć

fot. mat. prasowe

Scenariusz 2

Podatek dochodowy od kapitału osiągniętego w produkcie IKZE obliczono jako podatek łączny z rocznym podatkiem dochodowym z tytułu świadczenia pracy za otrzymane wynagrodzenie w ostatnim roku oszczędzania (tj. bezpośrednio przed przejściem na emeryturę)

Kliknij, aby przejść do galerii (11)

Kliknij, aby powiekszyć

fot. mat. prasowe

Scenariusz 3

Wartość dodatkowej, miesięcznej emerytury w produkcie IKZE została obliczona po odjęciu od wartości zgromadzonego kapitału kwoty koniecznego do uiszczenia podatku dochodowego (przy założeniu wypłaty jednorazowej)

Kliknij, aby przejść do galerii (11)

Przeczytaj także: Oszczędzanie na emeryturę: 1 mln złotych w zasięgu emeryta?